接上回,这次来说资金、政策、情绪。
【资料图】
首先资金:
1、大A的主要资金分为:GJD、北向、机构、散户。现在的情况是,GJD要等市场底再出手,北向由于HL的原因,近期流出,一旦经济数据转好,就会回来;机构基本每天流出,从来都是低位砸盘,高位接盘;散户全被套牢,动弹不得。场外资金不敢进,场内缺乏流动性,所谓存量博弈就是如此。
2、市场真的缺钱吗?其实不然,我们的货币政策是宽松的,只是无法从宽货币传导到宽信用,导致市场一直起不来。这需要一个过程,只要市场有赚钱效应,场内活了,场外资金也大踏步入场,很快就会大涨。本质上,并不是资金问题,而是信心问题。那么如何恢复信心,就要靠政策的引导。
那么接下来就谈谈政策:
1、近期的政策,大家都在抱怨没有什么实质的内容,所以市场用脚投票。这个其实很好理解,如果你是老板,光靠口头激励和发奖状,下边人就拼命干活,那你肯定不会发奖金。同样,如果前段时间只用喊话,市场就能大涨,那么接下来还会有真金白银的政策吗?
2、无论是政府还是企业,一定是先定调,再落实具体方案。在这个过程中,会有“政策杠杆”的出现。举个例子,今年公司目标一个亿,我下面五个大区总。我是会给他们每人目标定2000万吗?肯定不会,我至少每人目标定3000万,这样达成后总业绩是1.5亿,即使只完成80%,也是1.2亿,超公司目标。
那么,大区总对他们下面的营销总监,会怎么定目标呢?同样,营销总监对经理呢?经理对业务员呢?到最后你会发现,1个亿的目标,层层分解下去后,可能会变成3个亿,甚至5个亿。
而调子定了,具体政策出来,想要往回收,就不是那么简单了。所以这就是为什么高层在真正出政策的时候,会很慎重,而一旦出招,必见效果。
3、我们的政策工具箱里,还有什么牌呢?太多了,说几个立竿见影的:
1)降低YHS,注意是降低不是取消,这样在市场泡沫期还可以加回来做调节。我判断大概率会用;
2)真正减缓新股IPO速度,甚至停发一段时间,市场走好再继续;
3)降低融资成本,降低交易佣金。
其实还有很多利好,就看什么时候用,怎么用。我相信一定会在关键的节点出来。
最后说情绪,其实市场底部和顶部,最后都是情绪过度反应的结果。
1、顶部的特征:无视任何利空,再大的利空也是低开高走,大家情绪亢奋,赚钱效应爆棚。这种情绪我在15年切身体会过,当时所有人都认为大盘必破6124的历史高点,4000点才是牛市的起点。结果…
2、底部的特征,无视任何利好,利空被无限放大,有任何风吹草动就是暴跌。所有人情绪崩溃,不相信市场,每天都不敢打开账户,要么割肉,要么躺平,想着保本出。像不像现在…
理解了周期、资金、政策、情绪之间的内在逻辑,就会很清楚为什么政策底后一定会有市场底;为什么子弹总要飞一会儿才见效;为什么要买在无人问津处,卖在人声鼎沸时。
牛市将至,不要倒在黎明前。
当回头看,2023年8月下旬,最晚9月,就是未来牛市的起点时,欢迎大家再来此贴,见证历史
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