今年以来，监管层对于债券市场的违规行为频频出手。日前，银行间交易商协会公示多份自律处分决定，江西银行、郑州银行、青岛银行、大连银行、粤财信托等5家机构及个人因存在债券代持交易等违规行为，受到处分。此外，年内还有民生证券、宏信证券、五矿证券等机构因债券承销违规纷纷被出具警示函
根据公示，大连银行作为银行间债券市场交易机构，违规开展为他人暂时持有债券的相关交易，规避相关监管规定，虚增做市交易量，相关交易未反映真实或正当交易目的，未严格遵守做市业务规范，内部未能有效防范交易发生。粤财信托管理的信托产品根据相关方要求，多次以高于市价买入涉及代持的债券并以贴近市价卖出，为相关方兑现债券损益，相关交易未反映正当业务目的或合理经济目的。
【资料图】
记者在采访时了解到，债券代持曾广泛存在于债券交易市场，债券代持双方往往通过协议进行一系列交易安排，让实际持有人仍承担标的债券的收益及风险，代持方获取一定收益。
“对于债券持有人而言，通过代持可以达到合规、融资等目的，”东部一家公募基金人士对记者表示，“从代持方的角度来看，无论标的债券的市场走势如何，代持方都可以获得固定收益或达到互换代持的目的，这也是债券代持盛行的主要原因。”
记者注意到，除了债券交易违规，今年还有多家金融机构因债券承销违规而被罚。
1月，民生证券收到证监会上海监管局警示函，原因是在从事债券承销及受托管理业务过程中存在尽职调查不充分等问题。
2月，上交所发布关于对宏信证券和川财证券予以书面警示的决定。上交所指出，宏信证券在债券承销业务中存在内部控制制度不完善等违规行为，川财证券在公司债券和资产证券化业务中存在内部控制制度不完善、信息披露不到位等违规行为。
3月，五矿证券作为五矿-龙元建设应收账款资产支持专项计划的管理人，存在未充分履行资产支持专项计划管理人职责，未能有效防范基础资产资金与其他资金混同及挪用等问题，被宁波监管局出具警示函。
近日，深圳证监局发布《深圳私募基金监管情况通报》，严禁私募证券基金从事债券交易违法违规行为，并公布5大典型问题。如有私募机构分批次以债券面值买入单一债券，买入时点该债券公允价格明显低于债券面值，导致按照公允估值计算的基金份额净值持续折损，出现早期和后期投资者之间到期收益率差异较大的情形。
值得一提的是，日前出台的《私募证券投资基金运作指引（征求意见稿）》被市场解读为史上最严私募新规，其中不乏投资债市的相关规定。如征求意见稿提出，单只私募证券投资基金投资于同一债券的资金，不得超过该基金净资产的10%。私募基金管理人管理的所有私募证券投资基金投资于同一债券的数量，不得超过该债券存续数量的10%。
审读：谭录岗
标签：
